Uso 옵션 전략

10 가지 옵션 전략.

10 가지 옵션 전략.

거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하고 옵션 게임을 시작합니다. 그러나 약간의 노력만으로도 거래자는 거래 수단으로서 옵션의 유연성과 강력 함을 이용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 여러분을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다.

10 가지 옵션 전략.

거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하고 옵션 게임을 시작합니다. 그러나 약간의 노력만으로도 거래자는 거래 수단으로서 옵션의 유연성과 강력 함을 이용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 여러분을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다.

1. Covered Call.

알몸 통화 옵션을 구입하는 것 외에도 기본 통화 또는 구매 전략에 참여할 수 있습니다. 이 전략에서는 자산을 철저하게 구매하고 동시에 동일한 자산에 통화 옵션을 기록 (또는 판매)합니다. 소유 자산의 볼륨은 콜 옵션의 기본 자산 수와 동일해야합니다. 투자자는 단기 포지션 및 자산에 대한 중립적 견해를 가지고 있으며 (콜 프리미엄 수령을 통해) 추가 수익을 창출하거나 원 자산 가치의 잠재적 인 하락을 방지하고자 할 때 이러한 입장을 자주 사용합니다. (더 깊은 통찰력을 얻으려면 떨어지는 시장을위한 Covered Call Strategies를 읽으십시오.)

2. 결혼 한 풋.

결혼 풋 전략에서 특정 자산 (예 : 주식)을 구매하거나 (현재 소유하고있는) 투자자는 동등한 수의 주식에 대한 풋 옵션을 동시에 구매합니다. 투자자는 자산 가격에 대해 낙관적 인 전망을 갖고 잠재적 인 단기 손실로부터 자신을 보호하고자 할 때이 전략을 사용할 것입니다. 이 전략은 본질적으로 보험 정책처럼 기능하며 자산 가격이 급격히 떨어지면 마루를 확립합니다. (이 전략을 사용하는 것에 대한 더 자세한 내용은 결혼 한 결론 : 보호적인 관계를 참조하십시오.)

3. Bull Call Spread.

황소 콜 스프레드 전략에서, 투자자는 특정 파업 가격으로 콜 옵션을 동시에 구매하고 더 높은 파업 가격으로 동일한 수의 콜을 판매 할 것입니다. 두 통화 옵션 모두 만료 월 및 기본 자산이 동일합니다. 이러한 유형의 수직적 확산 전략은 투자자가 호황을 누리고 기본 자산의 가격이 완만하게 상승 할 때 종종 사용됩니다. (자세한 내용은 Vertical Bull 및 Bear Credit Spreads를 참조하십시오.)

4. 곰 퍼트 퍼트.

곰 퍼트 스프레드 전략은 황소 콜 스프레드와 같은 수직 스프레드의 또 다른 형태입니다. 이 전략에서 투자자는 특정 행사 가격으로 풋 옵션을 동시에 구매하고 동일한 수의 풋을 낮은 행사 가격으로 판매합니다. 두 가지 옵션 모두 동일한 기본 자산에 사용되며 동일한 만료일을 갖습니다. 이 방법은 거래자가 약세이고 원 자산의 가격이 하락할 것으로 예상되는 경우에 사용됩니다. 제한된 이득과 제한된 손실을 모두 제공합니다. (이 전략에 대한 자세한 내용은 곰돌이 퍼프 : 공매도 대안을 보아라.)

Investopedia 아카데미 "초보자를위한 옵션"

다음 단계를 수행하고 다음을 배울 준비가 된 경우 몇 가지 옵션 전략을 배웠습니다.

옵션을 추가하여 포트폴리오의 유연성을 향상시킵니다. 전화를 선금으로 사용하고 보험으로 제시합니다. 만료 날짜를 해석하고 시간 가치와 내재 가치를 구별합니다. breakevens 및 위험 관리를 계산합니다. 스프레드, 스 트래들 및 목을 조른 것과 같은 고급 개념을 탐색합니다.

5. 보호 고리.

보호 칼라 전략은 같은 기본 자산 (예 : 주식)에 대해 아웃 오브 더 풋 옵션을 구입하고 동시에 아웃 오브 더 통화 옵션을 작성함으로써 수행됩니다. 이 전략은 주식의 장기 포지션이 상당한 이익을 얻은 후에 투자자가 자주 사용합니다. 이런 식으로 투자자는 주식을 팔지 않고도 이익을 얻을 수 있습니다. (이러한 유형의 전략에 대한 자세한 내용은 보호용 고리를 잊지 말고 보호용 고리의 작동 방법을 참조하십시오.)

6. 긴 스 트래들.

긴 straddle 옵션 전략은 투자자가 동일한 행사 가격, 기본 자산 및 만료일을 사용하여 통화 및 Put 옵션을 동시에 구매하는 경우입니다. 투자자는 기본 자산의 가격이 크게 움직일 것으로 믿을 때이 전략을 자주 사용하지만 어떤 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없습니다. 이 전략을 통해 투자자는 무제한의 이익을 유지할 수 있지만 손실은 두 가지 옵션 계약의 비용으로 제한됩니다. (자세한 내용은 Straddle Strategy 중립적 인 시장 접근법을 읽으십시오.)

7. 긴 교살.

긴 목 졸법 옵션 전략에서 투자자는 동일한 성숙도 및 기본 자산을 가진 옵션을 다른 매입 가격으로 구매하고 통화를 구매합니다. 풋 옵션 가격은 일반적으로 콜 옵션의 파격 가격보다 낮을 것이며, 두 옵션 모두 돈에서 제외 될 것입니다. 이 전략을 사용하는 투자자는 기본 자산의 가격이 큰 움직임을 겪을 것이라고 믿지만 이동이 어느 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없습니다. 손실은 두 옵션의 비용으로 제한됩니다. strangles는 일반적으로 straddles보다 비용이 적게 듭니다. 옵션이 돈으로 구입되기 때문입니다. (자세한 내용은 목구멍으로 이익을 얻으십시오.)

8. 나비 퍼짐.

이 시점까지의 모든 전략에는 두 가지 다른 직책이나 계약이 필요했습니다. 나비 확장 옵션 전략에서 투자자는 불 확산 전략과 곰 확산 전략을 결합하여 세 가지 다른 가격을 사용합니다. 예를 들어, 나비 확산의 한 유형은 가장 낮은 (최고) 가격으로 한 통화 (Put) 옵션을 구매하는 것과 더 높은 (낮은) 가격으로 두 가지 통화 (Put) 옵션을 판매 한 다음 마지막 통화 (Put) 옵션을 더 높은 (낮은) 가격으로 행사할 수 있습니다. 이 전략에 대한 자세한 내용은 나비 스프레드로 이익 트랩 설정하기를 참조하십시오.

9. 철 콘도르.

더 재미있는 전략은 철 콘도입니다. 이 전략에서 투자자는 두 가지 다른 전략에 길고 짧은 지위를 동시에 보유합니다. 철 콘도르는 배우기에 충분한 시간을 필요로하고 마스터하기 위해 연습해야하는 상당히 복잡한 전략입니다. (철 콘도르에 탑승 할 때, 철 콘도르에 가야 할 것인가에 대한이 전략에 대해 더 알고 싶다면, Investopedia Simulator를 사용하여 스스로 위험을 무릅 쓰고 전략을 시험해보십시오.)

10. 철 나비.

우리가 여기서 보여줄 최종 옵션 전략은 철 나비입니다. 이 전략에서 투자자는 길거나 짧은 걸음 걸이와 목 졸림의 동시 구입 또는 판매를 결합합니다. 나비 퍼짐과 유사하지만, 이 전략은 둘 중 하나와 반대되는 통화와 풋을 모두 사용하기 때문에 다릅니다. 손익은 사용 된 옵션의 파업 가격에 따라 특정 범위 내에서 제한됩니다. 투자자들은 종종 위험을 줄이면서 비용을 줄이기 위해 out-of-the-money 옵션을 사용합니다. (자세한 내용은 철 나비 옵션 전략이란 무엇입니까?)

원유 휘발성 (USO)에 입각 한 3 가지 방법

하락하는 원유 가격은 이러한 다양한 옵션 전략을 사용하여 거래 할 수있는 기회를 제공합니다.

By David Becker, InvestorPlace Contributor.

원유 가격은 여전히 ​​가격 압박을받을 구조적 문제로 역풍에 직면 할 것입니다. 세계적으로 석유 생산국은 더 많은 석유를 생산하지 않으려하고 있으며 미국 공급은 에너지 정보 관리국 (Energy Information Administration)에 따르면 2015 년 현재 수준에서 하루 30 만 배럴 증가 할 것으로 예상됩니다.

수요 또한 계속 하락할 수있어 이미 가격 하락이 가속화되고 원유 변동성이 급증했다. 투자자에게 좋은 점은 : 내재 변동성이 높을수록 통화 및 Put 옵션 가격에 직접적으로 영향을 미치므로 기회라고합니다.

강한 공급 및 정복당한 수요에 대한 뉴스가 최근의 dovish 중앙 은행 정보를 충족 시키면 가격 행동은 계속 변동될 것입니다. 예를 들어, 12 월 12 일 국제 에너지기구 (International Energy Agency)는 지난 5 개월 동안 네 번째로 세계 석유 수요 증가에 대한 전망을 줄였다. 연방 준비 이사회 (FRB)가 이자율 정책 결정을 내린 이후 가격은 다음과 같은 몇 번의 거래 기간 동안 하락했지만 반등하기 시작했다.

연방 준비 제도 이사회 (FRB) 의장 자넷 옐렌 (Janet Yellen) 연방 준비 제도 이사회 (FRB) 의장은 기자 회견에서 연준의 성명서에서 연방 준비 제도 이사회 (FRB)의 성명서에 사용 된 언어의 변화가 단지 의미론이라고 설명했다. 이 소식은 원유를 포함 해 위험한 자산을 부추겼지만 감정 변화는 일시적 일 가능성이 높습니다.

오일 내재 변동성을 추적하는 가장 쉬운 방법 중 하나는 CBOE의 OVX를 사용하는 것입니다. 이 OVX는 미국 석유 기금 LP (ETF) (USO)에 대한 현물 가격의 암시 적 변동성을 추적합니다. 이 거래소 펀드는 트러스트 내에서 보유 된 NYMEX 원유 선물 계약을 구매함으로써 West Texas Intermediate 원유의 성과를 추적하려고 시도합니다. 지난 2 개월 동안 OVX는 55로 급상승했으며, 이는 2011 년 말부터 폐쇄 지수에서 가장 높은 지수입니다.

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OVX의 묵시적인 변동성은 USO가 연간로 이동하는 양에 대한 시장 추정치를 나타냅니다. 이는 옵션 거래자들이 주당 21 달러의 가격으로 USO가 내년 내에 55 % (최저 9.45 달러) 또는 55 % (최고 32.55 달러)를 내릴 수 있다고 믿고 있음을 의미합니다.

따라서 USO에 대한 현재의 묵시적인 변동성은 특히 역사적인 원유 변동성에 비례하여 부유합니다. 지난 달 USO의 변동성은 39 %로 최고치를 기록했으며 연율 화 된 28 %의 바닥을 기록했다. 상인이 일어날 것이라고 믿는 것과 최근에 일어난 일의 차이가 지난 해에 가장 높은 16 % (55 % 내재 변동성 & 39 % 역사 변동성)의 확산에 도달했습니다.

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풍부한 수준의 석유 내재 변동성 인쇄로 상승 프리미엄을 이용하는 옵션 전략을 사용하는 것이 좋습니다. 이를 수행하는 세 가지 방법이 있습니다.

곰 전화 확산.

이러한 전략 중 가장 보수적 인 것은 곰 통화 확산입니다. 곰 통화 스프레드는 돈이 들지 않는 통화를 판매하는 동시에 비용이 더 많이 들지 않는 통화를 동시에 구매하는 전략입니다.

예를 들어, 2015 년 1 월 23 달러를 65 센트에 판매 할 수 있으며 동시에 50 센트의 순 스프레드의 경우 15 센트의 1 월 $ 26 통화를 동시에 구매할 수 있습니다. 당신이 잃을 수있는 최대 금액은 2.50 달러입니다. 이는 전화 가격과 당신이받은 보험료의 차이입니다. 우연히 USO의 가격이 보호 전화보다 높은 만료시 $ 27까지 올랐다면 두 옵션 모두 돈으로 결제되어 최대 손실이 발생합니다. 손익분기 가격은 현재 가격보다 9 % 이상 높은 $ 23.50입니다. USO의 가격이 $ 23 이하로 유지되면 보험료를 50 센트로 유지할 수 있습니다.

교살.

지불금이 많지만 추가 위험이있는 두 번째 전략은 목을 조른 것입니다. 여기에서는 USO에 대한 out-of-the-money 통화와 out-of-the-money put을 판매 할 것입니다.

주당 21 달러에 가까운 USO 가격으로 50 센트에 2015 년 1 월 23 달러를 판매 할 수 있으며 동시에 50 센트에 2015 년 1 월 US 19 달러를 판매 할 수 있습니다. 각 옵션은 거의 10 %입니다. 귀하의 손익분기 가격은 각각 24 달러와 18 달러입니다. 이는 USO가 향후 30 일 동안 귀하가 돈을 잃기 위해 14 % 이상 위아래로 움직일 필요가 있음을 의미합니다.

USO의 가격이 19 달러에서 23 달러 사이라면 1 달러의 전체 보험료를 유지하게됩니다.

Straddle.

상승 된 USO 내재 변동성의 수익을 창출하는 데 사용하는보다 적극적인 옵션 전략 중 하나가 바로 스 트래들입니다. 여기에서는 동일한 통화 가격으로 통화 및 옵션을 USO에 동시에 판매합니다.

예를 들어 2015 년 1 월 21 일에 1 달러 20 센트, ​​2015 년 1 월 21 일에 1.20 달러를 내고 총 프리미엄 인 2.40 달러를 판매 할 수 있습니다. 귀하의 손익분기 가격은 $ 23.40 및 $ 18.60이며, 이는 각각 11.5 %입니다.

높은 수준의 묵시적인 변동성과 이러한 전략이 수익성이있을 확률에도 불구하고 모두 위험을 안고 있습니다. 예를 들어 베어 콜 스프레드를 판매 할 때 보호 전화를 구입하여 손실을 제한 할 수 있습니다. 목 졸림을 피하고 다리를 벌리면 USO의 가격이 이론적으로 무한대로 상승하고 0으로 떨어질 수 있기 때문에 손실이 상당 할 수 있습니다.

가격이 옵션 전략 손익 분기 수준에 도달하면 USO 수준에주의를 기울여야합니다.

이 글을 쓰는 시점에서 데이비드 베커 (David Becker)는 앞에서 언급 한 유가 증권 중 어느 것에도 지위를 부여하지 않았습니다.

InvestorPlace Media, investorplace / 2014 / 12 / crude-oil-prices-uso-options /에서 인쇄 된 기사.

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USO 옵션 전략 지불 도표.

사용자가 선택할 수있는 다양한 옵션 전략에 대한 만료시 지불 다이어그램을 표시합니다. 이 다이어그램은 표준 계약 조건을 따르며 설명의 목적으로 사용됩니다. 계약의 세부 정보에는 편의를 위해 지연된 데이터의 가격이 자동으로 채워집니다. 가격은 NBBO 입찰가 중간 값을 나타내며 묻습니다.

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USO ETF에서 이익을 위해 훈련하십시오.

결국 ETF의 변곡점에 도달했습니다.

기술자의 이야기, 타일러 크레이그 (Tyler Craig).

기름 속에 겉으로보기에는 끝이없는 슬라이드가 많은 contrarian을 방해하고 부상에 부상했다. 어제까지 충돌하는 상품에서 단기 바닥을 고르는 것에 대한 모든 시도는 쓸모가 없었다.

미국 석유 기금 (ETF) (USO) 인 월스트리트의 가장 선호하는 석유 ETF는 마침내 부도가 극심한 자금을 하루에 3.7 % 나 올리는 데 성공했다. 랠리에는 괴물의 양이 동반되어 적어도 단기간의 저조가 확립되었다고 제안했다. 아마도 카운터 트렌드 플레이는 가치가 있습니다.

USO ETF의 하락세는 온전한 상태로 유지되므로 전반적인 추세가 바뀌기 전에 더 많은 증거가 필요하다는 사실을 명심하십시오.

당연히 USO 옵션의 묵시적인 변동성은 옥상을 통한 것입니다. 이는 가격 거래자가 옵션에 대해 지불하는 금액이 상당히 높다는 것을 말해줍니다. 이것은 향후 몇 주 안에 도박 USO에서 손을 잡고 싶어하는 사람들을위한 전략 판매 옵션을 선호합니다.

USO는 Pickin & Rsquo를 위해 익숙해졌습니다.

값 비싼 옵션을 자랑하는 십대 청소년의 기본 보안에 대한 내 전략은 짧은 플레이 플레이입니다.

예를 들어 2 월 $ 17 USO를 약 62 센트에 판매 할 수 있습니다. 최대 보상액은 초기 62 센트로 제한되며 석유 ETF가 $ 17 이상으로 유지되면 포착됩니다. 최초 크레디트로 인해 만기 손익은 $ 16.38 ($ 17 & $ 0.62)입니다. 풋을 판매함으로써, 귀하는 만기일에 돈을 넣으면 USO를 17 달러에 구매해야합니다.

단기 매도와 같이 위험 부담이없는 옵션 전략을 사용할 때 성공하기위한 열쇠는 적절한 포지션 사이징에 있습니다. 계약 건수를 작게 유지하면 전체 포트폴리오에 비해 리스크가 최소화됩니다.

리바운드를 쫓는 것보다 USO가 다음 며칠 안에 격차를 줄여야한다면, 2 월 17 일에 62 센트를 얻으려면 며칠이나 심지어 며칠간 오일에 약간의 딥을 기다릴 수 있습니다. 제한 주문을 사용하고 시장이 당신에게 오게하십시오.

이 글을 쓰는 시점에서, Tyler Craig는 앞서 언급 한 유가 증권 중 어느 것에도 지위를 부여하지 않았습니다.

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InvestorPlace Media, investorplace / 2015 / 01 / uso-oil-etf-profit /에서 인쇄 된 기사

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